中信建投:8月行业配置宜采用“防守底仓+供给约束涨价+科技核心修复”的杠铃结构


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人民财讯8月6日电,中信建投指出,宏观环境方面,延续出口强劲,内需承压的环境特征。8月行业配置宜采用“防守底仓+供给约束涨价+科技核心修复”的杠铃结构。

7月市场由高拥挤成长向低估值价值剧烈切换,但科技板块的调整更多源于筹码松动和去杠杆,并不意味着AI产业趋势全面逆转。配置上,优先关注景气、供需和价格共同验证的造船、有色板块。AI硬件可由低配恢复至中性,聚焦光模块、AI服务器等确定性高的领域,并等待中报订单、现金流及股价企稳后分批加仓。煤炭、石油石化、食品饮料等7月强势板块不宜追高,内部应精选上游资源及优质消费龙头。

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